پروژه الگوریتم های شبیه سازی سازگار برای ارزش گذاری اختیارمعامله های آمریکایی و برمودایی

پروژه الگوریتم های شبیه سازی سازگار برای ارزش گذاری اختیارمعامله های آمریکایی و برمودایی

فرمت فایل : doc قابل ویرایش با نرم افزار ورد الگوریتم های شبیه سازی سازگار برای ارزش گذاری اختیارمعامله های آمریکایی و برمودایی توسط تحلیل های موضعی بازار مالی WORD چكيده درمباحث ریاضیات مالی، اختيارمعامله هاي آمريكايي به قراردادهاي مالي اطلاقمیشود كه در هر زمان قبل از سررسيد قابل اجرا باشند. ولی از آن جایی که،برای ارزش گذاری بسیاری از قراردادهای اختیارمعامله مثل اختیارمعامله یآمریکایی، جواب تحلیلی وجود ندارد لذا تلاش هایی برای یافتن راه حل هایمبتنی بر روش های عددی، مانند مونت کارلو، صورت گرفته است. روش هاي مونتكارلو مشكل پيچيدگي نمايي زمان را ندارد، بنابراین تصور می شود که روشمناسبی برای ارزش گذاری قرادادهای اختیارمعامله باشند. ولی مطالعات نشانداده است به علت این كه شبيه سازي مونت كارلو حركتي رو به جلو است در حاليكه ارزشگذاري اختيارمعاملات آمريكايي فرآيند برگشت به عقب، اعمال روش هایمونت کارلو ممکن است باعث بروز برخی مشکلات شود. همچنين در اين پايان نامهرويكردي براي ارزش گذاري اختيارمعامله هاي آمريكايي و برمودايي در حالتگسسته ارائه شده است. در اين رويكرد از اين واقعيت استفاده شده است كه هراختيارمعاملهي آمريكايي و برمودايي با اختيارمعاملهي اروپايي توأم بافرآيند مصرف معادل است. در حقيقت با استفاده از شبيه سازي مونت كارلو ميتوان دو كران بالا و پايين براي ارزش واقعي اختيارمعاملهي برمودايي پيداكرد، و با انتخاب مناسب كران هاي پايين موضعي و استفاده از تكنيك درون يابيهستهاي، كارآيي اين روش را بالا برد . كلمات كليدي : اختيارمعاملههاي آمريكايي و برمودايي، كران هاي بالا و پايين، شبيه سازي مونت كارلو، فرآيند مصرف فهرستفصل1: مقدمه1-1تاریخچه1-2 اختیارمعاملات 1-3 شبیه سازی مونت کارلو1-4 اختیارمعاملات آمریکایی 1-5 اختیارمعاملات غیرمعمول 1-6 اختیارمعاملهی برمودایی1-7 مطالب آمده در این پروژه فصل 2: نظریهی بازارهای مالی2-1 حرکت براونی2-1-1 خواص حرکت براونی 2-1-2 حرکت براونی توأم با رانش2-1-3 حرکت براونی هندسی2-2 فرض های معمول در بازارهای مالی2-2-1 مفروضات مدل بلک-شولز2-2-2 عوامل تأثیرگذار بر ارزش اختیارمعامله2-2-3 تفسیر پارامترها2-3 مشتقات مالی2-4 تعاریف مورد نیاز2-5 محاسبات بر اساس بازار بدون آربیتراژ2-5-1 فرمول بلک-شولز2-5-2 شبیه سازی تحت فرض بازار بدون آربیتراژ2-6 محاسبات تحت اندازه های ریسک-خنثی2-6-1 ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی تحت اندازه ی ریسک-خنثی2-7 شبیه سازی حرکت ارزش سهام2-7-1 شبیه سازی در حالت دارایی های چندگانه فصل 3: اختیارمعاملات آمریکایی و برمودایی3-1 نظریهی محاسبه ی ارزش اختیارمعاملات آمریکایی3-1-1 تعاریف3-1-2 عمل تنزیل در زمان های گسسته3-1-3 مدل سازی با شرایط مرزهای آزاد3-1-4 مدل برنامه نویسی پویا3-1-5 مدل سازی قانون توقف بهینه3-1-6 سود اجرای زودرس3-2 روش های ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی3-2-1 برآوردها و مدل ها3-2-2 روش های شبکه ای و تفاضل های متناهی3-2-3 شبیه سازی های مونت کارلو فصل 4: روش های مونت کارلو برای ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی4-1 پارامتری کردن مرز اجرای اختیارمعامله4-1-1 نکات قابل توجه4-2 درخت تصادفی4-2-1 برآوردگر بالایی4-2-2 برآوردگر پایینی4-2-3 نکته4-3 فاصلهی زمانی کوتاه تصادفی4-3-1 تولید نقاط گره ای4-3-2 محاسبهی وزن فاصلهی زمانی کوتاه4-3-3 برآوردگر بالایی4-3-4 برآوردگر پایینی4-3-5 نکته4-4 روش پایه ای رگرسیون4-4-1 برآوردگر پایینی4-4-2 نکته4-5 روش دوگان4-5-1 مارتینگل های حاصل از توابع برآوردگر4-5-2 مارتینگل حاصل از قوانین توقف فصل 5 : ارزش گذاری اختیارمعامله ی آمریکایی و برمودایی در حالت گسسته 5-1 رویکرد بر اساس فرایندهای مصرف5-1-1 پوش اسنل5-1-2 ارزش ادامه، دامنهی ادامه و اجرای اختیارمعامله5-1-3 معادل بودن اختیارمعاملهی آمریکایی با اختیارمعامله ی اروپایی توأم با فرایندمصرف5-1-4 تولید کران های بالا و پایین با استفاده از فرایندهای مصرف5-1-5 اختیارمعامله های برمودایی5-2 فرایند اصلی5-2-1 کران های پایین موضعی5-2-2 فرایند اصلی برای تولید کران بالا برای نقطهی اولیه5-2-3 فرایند اصلی برای تولید کران پایین برای نقطهی اولیه5-2-4 تکنیک درون یابی هسته ای فصل 6: مطالعات متکی بر تجربه(بخش اول)6-1 قراردادهای مالی آمریکایی6-1-1 اختیار فروش6-1-2 اختیار خرید ماکزیمم  6-1-3 اختیار خرید بسته ای6-1-4 انتخاب مقادیر پارامتر6-2 نتایج عددی برای مقایسه روش های مونت کارلو6-2-1 نتایج6-3 نتایج عددی برای محاسبه ی توابع پایه ای6-3-1 تشریح توابع پایه ای6-3-2 روش تحلیل فصل 7 : مطالعات متکی بر تجربه (بخش دوم)7-1 شبیه سازی حرکت براونی7-2 حل عددی معادلهی دیفرانسیل تصادفی7-3 تقریب اویلر7-4 تولید کران بالا و پایین برای اختیارخرید ماکزیمم برمودایی رویd دارایی7-4-1 نتایج7-5 تولید کران پایین برای اختیارفروش برمودایی بسته ای7-5-1 نتایج فصل 8 : نتیجه گیری ها8-1 ارزش گذاری اختیارمعاملات آمریکایی و برمودایی به کمک شبیه سازی8-2 پیشنهادها برای تحقیقات آتی مراجع واژه نامهپیوست ها